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【股票配资公司】计算生成营运资本的能力

发布时间:2019-03-02 13:20

计算公司生成营运资本的能力:使用现金循环周期(cCC)你可以用来衡量企业能够将库4和应收账款转换为现金,并支付其短期债务的主要工具是现金循环周期(Ccc).现金循环周期能够计算现金投入库存和应收账款的天数,以及应付账款支付现金流出的程度。企业转移库存并收回应收账款的速度越快,并且可以延长其应付账款的支付的时间越长,那么,经营性现金流就越高。

股票配资公司计算生成营运资本的能力


下面是其公式:


    现金循环周期=库存转换期(天)+应收账款转换期(天)-应付账款转换期(天)
    库存转换期(未兑现库存的天数)(DIO):平均库存/(销售总成本/ 365)
    应收账款转换期(未兑现销售额的天数)(DSO):平均应收账款/(总收入/ 365)
    应付账款转换期(未兑现应付账款的天数)(DPO):平均应付账款/(销售成本/ 365 )


    如果你将销售库存的天数(DIO)添加到收回应收账款的天数(DSO)里,则会得到库存的总转换期。例如,需要50天才能卖出库存,30天才能收回应收账款。因此,你可以得出结论,通常需要80天(50 + 30)才能销售赊账库存并收
回应收账款。


然后,你应该减去学还供应有所需的时间。例如如果未觉现应付概款的天数(DPO)为20天。则可以在和天内减去谈天数。以得出将存货转换为现全所需的总时间。即60天。


    企业可以通过以下几种方式来改进现金循环再期:
     .通过尽快销售其产品(高库存祥换率)
     .通过尽快收取客户行款(高应收账批转换率》
     .通过尽可能慢地支付供应商(低应行账款转换率)


    列举一些具有不同现金循环周期的企量示例,从负数资本转换周期(这意味着供应商正在为该业务提供资全)到高资本转换周期,比如住宅建筑商托你兄弟(To Brothers),为了经营需要保留大量库存的空间。计算你正在分析的企业至少5年的现金循环周期,检查组成现金循环周期的每个部分,即未兑现库存的天数(DIO)未兑现销售额的天数(DSO)未兑现应付账款的天数(DPO),就可以了解现金循环周期会随着时间而改变的原因。


例如,宽带卫星企业休斯通信公司( Hughes Communications) 将其现金循环周期从2008年的62天减少到2009年的39天,它是通过鼓励客户使用信用卡支付账单,来加速应收账款的收取,从而将未兑现销售额的天数从70天减少到65天。此外,休斯公司还将其支付供应商的时间从2008年的48天增加到2009年的67天,这进.步帮助休斯公司腾出更多的现金流。在2008年 期间,休斯股价从每股50美元以上降至2009年初的每股9美元,但由于休斯的管理层改善了现金流,使股票价格在2009年12月31日恢复至每股26美元。


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